Market Summary 07/05/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

XO (ราคาปิด 6.85 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 6.76)

• ปี 61 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 10% สู่ 1.04 พันล้านบาท โดยจะเน้นการขยายตลาดไปยังประเทศออสเตรเลียและยุโรปตะวันออกเพิ่มเติม อีกทั้งสามารถลดต้นทุนค่าน้ำตาลได้ราว 20% จากการปล่อยลอยตัวของรัฐบาล และโรงงานใหม่คาดว่าจะใช้กำลังการผลิตได้ดีขึ้นจาก 35% สู่ 40-45% ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเสื่อมราคาที่ถูกจัดสรรไปค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงจากปีก่อน
• ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าปี 61 จะเป็นปีทองของ XO เนื่องจากโรงงานใหม่ใช้กำลังการผลิตได้เพิ่มขึ้น และสามารถลดต้นทุนราคาน้ำตาลได้ซึ่งเราคาดว่าส่งผลให้ GP เพิ่มขึ้นราว 2% สู่ 31% อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายรับคืนสินค้าอีก 11 ล้านบาทส่งผลให้ผลประกอบการปี 61 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ อีกทั้งคาดว่าผลประกอบการ 1Q61 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากการขยายตลาดเพิ่มขึ้น และต้นทุนที่ปรับตัวลงหลังใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น อีกทั้งราคาน้ำตาลที่ปรับตัวลงหลังภาครัฐมีการประกาศลอยตัว

Market View :  ปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัด
หุ้นแนะนำพิเศษ :  XO
หุ้นมีข่าว  : PTTGC  GPSC
Technical  Insight :  CKP  PREB
  ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ ไซด์เวกรอบแคบสลับอ่อนตัวในช่วงที่ Fund Flow ยังคงไหลออก ตามแนวโน้มค่าเงินบาทที่เริ่มอ่อนค่า  กอปรกับตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงจับตาข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯและอิหร่าน โดยกลุ่ม HELTH กดดันแต่ได้ชดเชยจากกลุ่ม ICT จากข่าวประมูลคลื่น 1800 MHz ใน ราชกิจจานุเบกษา เป็นผลให้ SET Index ปิดที่ 1,779.80 จุด (-0.07จุด) Volume 4.49 หมื่นลบ. ทั้งนี้เป็น Foreign Net -1,364.88 ลบ.  TFEX Net +2,471 สัญญา ตราสารหนี้ -1,093.80ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +ดาวโจนส์ปิดบวกโดยได้ปัจจัยหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ดีดตัวขึ้นหลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี 
  +น้ำมันดิบปิดพุ่งขึ้นปิดเหนือ 70 ดอลลาร์/บาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพ.ย.2557 เนื่องจากที่คาดการณ์ว่าสหรัฐอาจคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหม่ 
  +ประธานเฟดแอตแลนตายังคงคาดเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้
  + กกร.คาด GDP Q1/61 โตราว 4% ใกล้เคียง Q4/60 คงคาดการณ์ทั้งปี 4.0-4.5% โดยมีแรงหนุนจากการส่งออกและภาคการท่องเที่ยวที่ขยายตัวดี
  - ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคค้าปลีกของยูโรโซนร่วงลงสู่ระดับ 48.6 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือน 
  -สหรัฐเตรียมเปิดสถานทูตที่เยรูซาเลมวันจันทร์หน้า ฉลองครบรอบ 70 ปีสถาปนารัฐอิสราเอล
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 8.94 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทอยู่ที่ 31.76 บาท/USD
  **"ทรัมป์" เตรียมประกาศการตัดสินใจเรื่องข้อตกลงอิหร่านในวันนี้เวลาตี 2 ตามเวลาไทย**
  ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยหนุนจากตลาดเพื่อนบ้านที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันจากความกังวลว่าสหรัฐจะคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหม่ซึ่งสหรัฐจะเปิดเผยการตัดสินใจในคืนนี้ อย่างไรก็ตาม Fund Flow ที่ผันผวนและนักลงทุนต่างชาติยังคงมีสถานะขายสุทธิติดต่อกัน 11 วันทำการที่ผ่านมายังเป็นปัจจัยกดดันต่อดัชนีให้ปรับตัวขึ้นได้จำกันคาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,771-1,790 จุด
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - หุ้น MAI ที่คาดว่าผลประกอบการเติบโต SPA ATP30 AGE XO MGT TPCH
  - BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 100$/Ton +9% ในช่วง 9 วันที่ผ่านมา 
  - คาด KTC BEAUTY GULF เข้าคำนวณดัชนี MSCI และลุ้นเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย (ที่มา ข่าวหุ้น)
  - กลุ่มสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อน 31.84 บาท/USD
  - PTTEP PTTGC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 70.73 $/bbl
  - หุ้นปันผลเด่น AP

หุ้นมีข่าว  

• PTTGC (ราคาปิด 97.50 Bloomberg Consensus 108.28)  รายงานกำไร 1Q61 ที่ 1.24 หมื่นล้านบาท +30%QoQ แต่ –6%YoY เนื่องจากธุรกิจโรงกลั่นอ่อนอ่อนตัวลงแม้ว่าค่าการกลั่นจะปรับตัวขึ้นตามส่วนต่างน้ำมันดีเซลและน้ำมันอากาศยาน แต่มีผลขาดทุนจากสต้อกน้ำมันดิบเข้ามากดดัน ขณะที่ธุรกิจโอเลฟินส์ผลประกอบการปรับตัวดีขึ้นตามราคาผลิตภัณฑ์ HDPE และ LLDPE ที่ปรับตัวขึ้น 17% และ 2% YoY ตามลำดับ นอกจากนี้ยังรับสู่ส่วนแบ่งกาไรจากเงินลงทุนจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ 6 บริษัทจาก PTT ในปีที่ผ่านมาช่วยหนุนกำไรเพิ่มเติม
• GPSC (ราคาปิด 78.75 Bloomberg Consensus 67.55) รายงานกำไร 1Q61 ที่ 922 ลบ. +23%YoY และ +28%QoQ เนื่องจากมีการรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า IRPC-CP เฟส 2 (COD พ.ย.60) เต็มไตรมาสซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 33% สูงกว่าโรงไฟฟ้า SPP เดิมของบริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ 28% อีกทั้งรายได้จากค่าความพร้อมจ่ายของโรงไฟฟ้าศรีราชาเพิ่มขึ้นจากที่หยุดซ่อมบำรุงไปใน 4Q60 ช่วยหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม
• +กลุ่มแบงก์มีลุ้น กกบ.ส่งสัญญาณเลื่อนใช้ IFRS9 นัดประชุมใหญ่เดือน พ.ค.นี้ ก่อนสรุป หลังกกร.ยื่นข้อเสนอมาให้เลื่อนใช้ทั้งระบบไปปี 65 ขณะที่คลัง อยากให้เลื่อนเช่นกัน เพราะหวั่นกระทบต่อเอสเอ็มอีและสตาร์ทอัพเข้าถึงสินเชื่อได้ยาก (ที่มา ข่าวหุ้น)
• ความเห็น หากมีการเลื่อนบังคับใช้จริงจะส่งผลดีกับหุ้นกลุ่มแบงก์ที่ทยอยตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นในปีหน้าเพื่อรองรับการใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ในปีหน้า  ทำให้แรงกดดันต่อผลประกอบการลดน้อยลง
• + BEC เตรียมส่งเกมโชว์ “The Best of all เลขระทึกโลก” กับการแข่งขันระหว่างพระเอกคนดัง 7 คนบนเวทีกับผู้แข่งขันทางบ้าน 1,500 คน ทายคำถามพร้อมกันผ่านสมาร์ทโฟน ตอบเป็นตัวเลข ใครทายได้ใกล้เคียงและรวดเร็วที่สุด รับเงินรางวัล แจกทันทีทุกข้อ ส่วนพระเอกบนเวทีที่ตอบได้ใกล้เคียงน้อยที่สุดจะถูกคัดออกโดยมี “ป๋อ ณัฐวุฒิ สะกิดใจ ประเดิมเป็นพิธีกรเกมส์โชว์ครั้งแรก  เทปแรกออกอากาศ 19 พ.ค. และทุกวันเสาร์  18.20-19.50 น.
• + ITD ลงนามสัญญาก่อสร้างโครงการงานติดตั้งระบบ รถไฟฟ้าสายสีแดง สัญญาที่ 3 มูลค่า 342.40 ลบ.
• +IRPC เร่งเพิ่มศักยภาพการผลิตต่อ มั่นใจทั้งปีอัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยที่ 90-95% คาดราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกทรงตัวในระดับสูง ขณะที่นโยบายควบคุมสิ่งแวดล้อมในจีนช่วยหนุนปริมาณการใช้เม็ดพลาสติกคุณภาพสูง พร้อมลงทุนอีก 2 โครงการ (ที่มา ทันหุ้น)   
• + SPVI รายงานกำไรสุทธิเติบโต 347%YoY มาที่ 9.21 ล้านบาท จากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 128.02%YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มในอัตราที่ต่ำกว่า โดยรวมกำไรสุทธิงวด 1Q61 สูงกว่างวด 1H60 แล้ว