กลยุทธ์วันนี้

          เน้นเก็งกำไรหุ้นรายตัว / Window Dressing

Smart Pick

• เก็งกำไร ADVANC

  ราคาปิด 191.00 บาท
  ราคาเหมาะสม 250.00 บาท
          การยื่นเจตจำนงการประมูลคลื่น 1800MHz จะมีขึ้นในวันที่ 15 มิ.ย.นี้ ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่ ADVANC จะไม่ร่วมในครั้งนี้ เพราะคลื่น ณ ปัจจุบัน 55MHz มากเพียงพอต่อการให้บริการไปอีก 2-3ปีข้างหน้า หากเป็นไปตามคาด ราคาหุ้น ADVANC มีโอกาสฟื้นตัวเด่น อีกทั้ง ADVANC เป็นอีกหุ้นที่ได้อานิสงค์จาก Window Dressing ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนนี้

• เก็งกำไร BANPU

  ราคาปิด 21.80 บาท
  ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
          ราคาถ่านหินล่วงหน้านิวคาสเซิลวานนี้ปิดที่ US$115.55/ตัน ทำระดับสูงสุดใหม่ในรอบกว่า 5 ปี และราคาถ่านหินล่วงหน้าอีก 2 ตลาดในอังกฤษปิดบวกเด่นเช่นกัน เราคาดว่าหุ้น BANPU ย่อมได้อานิสงค์เชิงบวกต่อประเด็นดังกล่าว 
          ขณะที่แนวโน้มกำไรปกติใน 2Q61 แนวโน้มเติบโตเด่น QoQ และ YoY จากปริมาณการขายถ่านหินที่เพิ่มขึ้น QoQ และราคาถ่านหินที่สูงกว่า 1Q61 และ 2Q60 ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขาย PER61 ต่ำเพียง 7.6x

• สะสม BCH 

  ราคาปิด 16.40 บาท
  ราคาเหมาะสม 19.30 บาท
          รอบ 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับฐานลงถึง 5.2% ขณะที่ผลการดำเนินงานใน 1Q61 เติบโตเด่น ซึ่งเรามองว่าเป็นการขายสะท้อนผลการดำเนินงานที่แรงเกินไป ขณะที่กำไรปกติใน 2Q61 ยังเห็นภาพการขยายตัว YoY จากผลการปรับค่าหัวของผู้ประกันตนในโครงการประกันสังคม และจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากภาวะอากาศที่ผิดปกติ 
ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมานี้เป็นโอกาสของการเข้าสะสม

• เก็งกำไร BBL

  ราคาปิด 198.00 บาท
  แนวต้านทางเทคนิค 197.50-205.00 บาท 
          ทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 197.50-205.00 บาท แนวรับ 197.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 196.50 บาท 
          เรามองว่า BBL เป็นธนาคารใหญ่ที่ได้รับผลกระทบจากการยกเว้นค่าธรรมเนียมทาง Mobile-Banking จำกัดเมื่อเทียบกับธนาคารขนาดใหญ่อื่น เช่นเดียวกับการปรับใช้ IFRS9 หากกบบ.คงกรอบเวลาการใช้ที่ต้นปีหน้าเช่นเดิม

Pair Trade :  N.A.

กลยุทธ์วันนี้
          ตลาดหุ้นยุโรป-สหรัฐฯ วานนี้พักตัวเป็นส่วนใหญ่ หลังเกิดแรงขายทำกำไร (Sell on Fact) ต่อผลการประชุมระหว่างผู้นำสหรัฐฯและผู้นำเกาหลีเหนือ แม้เกาหลีเหนือให้คำมั่นว่าจะเดินหน้าปลดอาวุธนิวเคลียร์ตามสัญญาที่เคยไว้เมื่อวันที่ 27 เม.ย. แต่ประเด็นสำคัญถัดไปคือการประชุมเฟดค่ำคืนนี้ ทำให้นักลงทุนทั่วโลกชะลอการลงทุน และส่งผลให้ SET INDEX วันนี้คาดแกว่งกรอบ 1720-1735 จุด มูลค่าการซื้อขายเบาบาง 
          ล่าสุด Bloomberg Consensus ประเมินโอกาส 100% เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันนี้อีก 25bps แต่ประเด็นสำคัญคือ รายงานประมาณการเศรษฐกิจ และทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย (Dot plots) จะส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยปีนี้จาก 3 ครั้งเป็น 4 ครั้งหรือไม่ หลังอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
          ด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมัน และค่าการกลั่น ทรงตัวถึงอ่อนตัวลง แต่ราคาถ่านหินล่วงหน้า Newcastle กลับขยับขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง และทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 5 ปีที่ US$115.55 ต่อตัน ส่งผลให้หุ้น BANPU ยังคงเป็นตัวเลือกเด่น บนธีม Commodity Play ช่วงนี้ 
          เชิงกลยุทธ์เราคงแนะนำสะสมหุ้น Defensive ที่มีเงินปันผลสูง (Dividend Play) อย่างกลุ่มอสังหาฯ (LH/ QH/ PSH), กลุ่มธนาคาร (KKP), กลุ่มสาธารณูปโภค (TTW), กลุ่มสื่อสาร (INTUCH) ส่วนนักลงทุนรอบสั้นอาจพิจารณาหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้ เพื่อเก็งกำไรต่อการทำ Window Dressing ในปลายเดือนนี้อย่าง AOT / ADVANC / PTT/ BDMS/ CPALL/ BJC/ LH เป็นต้น

HOT Topic
          1. ประเด็นสำคัญจากการประชุมระหว่าง ปธน.สหรัฐฯ และผู้นำเกาหลีเหนือ ณ ประเทศสิงคโปร์ วานนี้
          2. ปัจจัยใดที่นักลงทุนควรติดตามในการประชุมเฟด ค่ำคืนนี้
          3. ราคาถ่านหิน Newcastle ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เป็น Sentiment บวกต่อหุ้น BANPU
          4. บทวิเคราะห์เชิงลึกหุ้น BEM มีประเด็นการลงทุนอะไรที่น่าสนใจ?

ตลาดหุ้นไทยวานนี้
          วานนี้ SET INDEX ทำจุดสูงสุดระหว่างชั่วโมงการซื้อขายที่บริเวณ 1735 จุด ก่อนเกิดแรงขายเข้ามาในช่วงท้ายตลาดมาปิดที่ 1727.29 จุดปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.18 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.1 หมื่นล้านบาท โดยมีรายการ Big lot หุ้น NOBLE และ NOBLE-F รวมกัน 2.7 พันล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันอีกราว 1.5 พันล้านบาท รวม 7 วันทำการขายสุทธิสะสมกว่า 1 หมื่นล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 13 อีกราว 1.3 พันล้านบาท รวม 13 วันทำการซื้อสุทธิสะสมกว่า 2.2 หมื่นล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 8.1 พันสัญญา รวม  2 วันมีสถานะ Long สุทธิสะสมกว่า 1.2 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีกราว 903 สัญญา รวม 2 วันมีสถานะ Short สุทธิสะสมกว่า 3.1 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมามีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 1.1 พันสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชีบล. ที่มีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 9.8 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหนาแน่นถึง 5.1 พันล้านบาท

ปัจจัยสำคัญวันนี้

• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และผู้นำเกาหลีเหนือ ร่วมลงนามในแถลงการณ์ที่มีใจความสำคัญ คือ การมีความสัมพันธ์ที่ดีต่อกัน, สร้างสันติภาพบนคาบสมุทรเกาหลี และการยกเลิกโครงการนิวเคลียร์ของเกาหลีเหนือ
• สหรัฐฯรายงานเงินเฟ้อทั่วไป (Headline CPI) เดือน พ.ค. ขยายตัว 2.8%YoY สูงสุดนับตั้งแต่เดือน ก.พ.2555 เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 2.5%YoY
• กบง. มีมติเห็นชอบแนวทางการปรับอัตราเงินส่งเข้ากองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงขึ้น และลดเงินชดเชยลง เพื่อเพิ่มสภาพคล่องแก่กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง และเห็นชอบแนวทางให้ขยายระยะเวลาโครงการรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันดีเซล และก๊าซ LPG จนถึงสิ้นปี
• FETCO รายงานดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า (เดือนส.ค.2561) ปรับตัวลดลง 0.99 จุด มาอยู่ที่ 91.66 จุด ซึ่งอยู่ในระดับ Neutral (80-120)
• ติดตามการประชุมเฟด วันที่ 12 - 13 มิ.ย.
• ติดตามการประชุม ECB วันที่ 14 มิ.ย.
• ติดตามการประชุม BOJ และการรายงานเงินเฟ้อยุโรป วันที่ 15 มิ.ย.
• ติดตามการยื่นซองประมูลคลื่น 1800MHz วันที่ 15 มิ.ย.
• ติดตามประกาศหลักทรัพย์เพื่อใช้คำนวณดัชนี SET50/ SET100/ SETHD รอบเดือน ก.ค.-ธ.ค.2561 คาดตลท.ประกาศช่วงวันที่ 14-15 มิ.ย.