“ Fund Flow ไหลออก ”

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ปรับตัวลง 5.04 จุด (-0.29%) ปิดที่ 1,704 จุด มูลค่าการซื้อขาย 68,841 ล้านบาท จากความกังวล Trade war ที่ส่อเค้ารุนแรงขึ้นหลังสหรัฐเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนวงเงิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับแนวโน้ม Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกต่อเนื่อง โดยเป็นแรงขายในกลุ่ม Energy Petro และ Cons ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 7,468 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 4,559 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX 1,877 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : มีมุมมองเป็นลบ คาดดัชนีอ่อนตัวทดสอบ 1,690 – 1,695 จุด จากความกังวลสงครามการค้าที่รุนแรงขึ้นหลังสหรัฐประกาศเก็บภาษีนำเข้า 25% มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อสินค้าจีน และเตรียมจะประกาศข้อจำกัดการลงทุนเทคโนโลยีจากจีนในวันที่ 30 มิ.ย. ซึ่งจีนออกมาตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีนำข้าสินค้าจากสหรัฐ 25% ใน 659 รายการมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์เช่นกัน นอกจากนี้ราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรงจากการคาดการณ์ว่ากลุ่มโอเปกจะปรับเพิ่มเพดานการผลิตน้ำมันในการประชุม 22 มิ.ย.นี้จะเป็นแรงกดดันต่อดัชนีและกลุ่มพลังงาน รวมถึงความกังวล Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกต่อเนื่องหลัง FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งรวมเป็น 4 ครั้งในปีนี้

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective buy
  BANPU LANNA ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูงในรอบ 6 ปีล่าสุด 115 US/Tons
  กลุ่มธนาคาร ได้อานิสงส์แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น และภาวะเศรษฐกิจไทยที่ขยายตัวต่อเนื่อง
  กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์และอาหาร ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 32.67 Bath/USD
  กลุ่มผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว อาทิ CPF, BANPU, TKN, EPG GCAP และ ANAN
  คาดหุ้นเข้า SET50 : KTC, DELTA, TOA, GLOW, BGRIM หุ้นออก SET50 : KCE, SAWAD, PSH, BCP, CBG

หุ้นแนะนำวันนี้ : กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA, SVI) – เก็งกำไรค่าเงินบาทอ่อนค่าคาดกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้ประโยชน์มากสุด เนื่องจากมีโครงสร้างรายได้ส่วนใหญ่กว่า 80% เป็นค่าเงินดอลลาร์ ส่งผลให้รายได้เมื่อแปลงเป็นเงินบาทมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์มากที่สุดของกลุ่มคือ KCE (เป้า สูงสุด Consensus 44), HANA(เป้า 39) และ SVI(เป้าสูงสุด Consensus 4.9) โดย KCE เป็น TOP Pick

ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปี 2018 : ธนาคาร, พลังงาน,อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์

Top picks ปีนี้ : BANPU, BBL, BCH, IVL, HTC, MINT, MTC, PTTGC, QH, และ SPALI

KSS report วันนี้ : GPSC (ปิด 73.5 ถือ/เป้า 72 ), กลุ่ม ICT (Overweight จาก Neutral)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :  
  (-) Trade war กลับมาเป็นปัญหาหลักของตลาด หลังจีนและสหรัฐประกาศเรียกเก็บภาษีนําเข้าสินค้าระหว่างกันมีผลตั้งแต่ 6 ก.ค.2018 : โดยสหรัฐประกาศบัญชีรายชื่อสินค้าที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตรา 25% จากจีนทั้งหมด 1,100 รายการ มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยสินค้าล็อตแรกจำนวน 818 รายการ มูลค่า 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์ จะถูกเรียกเก็บภาษีในวันที่ 6 ก.ค. ขณะที่สินค้าล็อตที่ 2 กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณา  หลังจากนั้นรัฐบาลจีนออกแถลงการณ์ตอบโต้ทันที ด้วยการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐจำนวน 659 รายการ ในอัตรา 25% คิดเป็นมูลค่ารวม 5 หมื่นล้านดอลลาร์ เช่นกัน
  (-) กลุ่มธุรกิจน้ํามัน - ราคาน้ํามันดิบ WTI ร่วงแรงกว่า 1.83$/bbl กังวลโอเปกปรับเพิ่มการผลิตในการประชุมวันศุกร์นี้ : เมื่อวันศุกร์ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงแรงกว่า 1.83$ (-2.7%) ปิดที่ 65.06 $/bbl นักลงทุนกังวลกลุ่ม OPEC + Non OPEC อาจพิจารณาเพิ่มการผลิตในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันศุกร์นี้หลังจากมีกระแสข่าวว่ารัสเซียและซาอุฯให้การสนับสนุนในหลักการสำหรับเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันอย่างค่อยเป็นค่อยไปเบื้องต้นมีการคาดการณ์กันว่าที่ประชุมจะมีการปรับเพิ่มกำลังการผลิตไม่ต่ำกว่า 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ประเด็นนี้คาดว่าจะกดดันให้ราคาน้ำมันดิบในช่วงสัปดาห์นี้อาจจะปรับตัวลงตลอดทั้งสัปดาห์ เราคาดกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 60-64$/bbl
  (+) กลุ่มสื่อสาร – ประมูลคลื่น 1800 MHz ไม่มีผู้เข้าประมูล เรามองเป็นบวกต่อกลุ่ม ICT ในระยะยาว : ประมูลคลื่น 1800 MHz ไม่มีผู้เข้าประมูล เรามองเป็นบวกต่อกลุ่ม ICT ในระยะยาว : การประมูลคลื่น 1800MHz ในวันศุกร์ที่ผ่านมาไม่มีผู้ประกอบการรายใดสนใจเข้าร่วมประมูล เรามองประเด็นนี้จะเป็นบวกต่อกลุ่ม ICT ในระยะยาว เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่ กสทช.จะกำหนดเงื่อนไขการประมูลให้ผ่อนคลายขึ้น อาทิ การแบ่งคลื่นสำหรับการประมูลให้เล็กลงจาก 15 Mhz ต่อ 1 slot เป็น 5 MHz ต่อ 1 slot ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการประมูลลดลง หรือ อาจจะยกเลิกเกณฑ์ N-1 อย่างไรก็ตามในระยะสั้นราคาหุ้นของกลุ่มอาจจะมีความผันผวนโดย เฉพาะ DTAC ซึ่งมีกระแสข่าว กสทช.อาจจะยกเลิกมาตรการเยียวยาสำหรับลูกค้าที่ใช้คลื่น 1800MHz ของ DTAC เราปรับเพิ่มนำหนักการลงทุนของกลุ่ม ICT เป็น Overweight จากเดิม Neutral โดยมี ADVANC เป็น Top pick ของกลุ่ม