Market Summary 11/07/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

IVL (ราคาปิด 55.75 Bloomberg Consensus 70.97)

• เข้าซื้อกิจการไปแล้วทั้งสิ้น 3 บริษัทใน ยุโรป บราซิล และอิสราเอลเพื่อขยายการลงทุน High Value Added Product (HVA) ซึ่งจะช่วยหนุนให้อัตรากำไรของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต
• Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 อยู่ที่ราว 2.18 หมื่นล้านบาท +5%YoY โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการที่ผลิตสินคา HVA และได้รับผลบวกจากส่วนต่าง ASIA PTA และ West PTA +25%YTD และ +1%YTD ตามลำดับ และส่วนต่าง ASIA PET และ West PET +126%YTD และ +47%YTD ตามลำดับ อีกทั้งได้รับผลบวกจากการปรับลดภาษีของสหรัฐจาก 35% เหลือ 21% ซึ่งคาดว่าจะทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 500-1,000 ล้านบาทต่อปี

Market View  :  น้ำมันกดดันแต่มีลุ้นรีบาวด์
หุ้นแนะนำพิเศษ : IVL 
หุ้นมีข่าว : PTTGC NWR TISCO
Technical Insight : PTG  ECF
  SET Index วานนี้ฟื้นตัวผันผวนหลังจากที่ปรับตัวลงตามตลาดหุ้นต่างประเทศสะท้อนความกังวลสงครามการค้ายืดเยื้อ กดดันโดยกลุ่ม ENERG ตามราคาน้ำมันอ่อนตัวระหว่างวันทำการ และ HELTH จากแนวโน้มผลประกอบการที่ตึงตัว แต่ยังได้รับแรงหนุนมาชดเชยบางส่วนจากกลุ่ม FIN หลังจาก AEONTS รายงานกำไรงวด 1Q61 (สิ้นสุด พ.ค. 61) เติบโตกว่า 50%YoY ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,636.63 จุด (- 6.97 จุด) Volume 4.44 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -766.58 ลบ. TFEX Net +401 สัญญา ตราสารหนี้ +1,375.81 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย  
  +ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐดีดตัวขึ้น 0.3% ได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน และค่าใช้จ่ายในภาคบริการ ขณะที่สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนพ.ค. 
  +ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนไทย 3 เดือนข้างหน้า เพิ่มขึ้น 10.55% ครั้งแรกในรอบ 5 เดือน
  -ดาวโจนส์ร่วงลงกว่า 200 จุดเนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและจีน 
  -น้ำมันดิบร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน รวมทั้งรายงานที่ว่าซาอุดิอาระเบียเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนที่แล้ว
  -รัสเซียเตรียมตอบโต้ หลังกรีซประกาศขับนักการทูตออกนอกประเทศ ซึ่งก่อนหน้านี้ประเทศในยุโรปกว่า 20 ประเทศประกาศขับนักการทูตรัสเซีย 
  -IIF เผยตัวเลขหนี้ทั่วโลกพุ่งเป็นประวัติการณ์แตะ 247 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสแรก
  -Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.95 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.33 บาท/US
  ตลาดหุ้นไทยวันนี้ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงแรง  ความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่ยืดเยื้อ  ค่าเงินบาทอ่อนค่าส่งผลให้ Fund Flow ยังคงไหลออก ขณะที่มีปัจจัยบวกเรื่องการรายงานความเชื่อมั่นนักลงทุน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,626-1,649 จุด
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - KKP ปันผลสูงและเก็งผลประกอบการ
  - BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้น 15 วันทำการสู่ 118$/Ton +9%
  - CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
  - หุ้น Beta <0.5 Dividend > 5% DIF DRT MC LH GLOW
  - หุ้น Beta <1.0 Dividend > 3.8% TCAP SCB KTB SAT
  - KCE CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.33 บาท/US

หุ้นมีข่าว  

• +PTTGC (ราคาปิด 77.50 Bloomberg Consensus 103.43) คาดสรุปดีลพันธมิตรผลิตสินค้าเกรดพิเศษอีก 2-3 โครงการภายในปีนี้ หลังร่วมมือ Kuraray-Sumitomo ด้าน GGC รอเจรจาผู้สอบบัญชีก่อนสรุปตั้งสำรองฯ ภายในสิ้นก.ค.
• +/- NWR (ราคาปิด 0.83 บาท) รายงานการได้รับชำระเงินจากผลของคำพิพากษาศาลฎีกา (เมื่อวันที่ 27 เม.ย. 61) โดยแบ่งเป็น 2 ส่วน คือ 1) แคชเชียร์เช็ค เมือวันที 2 ก.ค. 61 จาก บจ.วิจิตรภัณฑ์ก่อสร้าง กับพวกรวม 5 ราย จำนวน 248.3 ล้านบาท และ 2) จากบัญชีเงินฝากที่อายัดไว้ จำนวน 36.3 ล้านบาท
• ความเห็น ประเด็นดังกล่าวได้มีการสรุปผลคำพิพากษาจากศาลฎีกา ตั้งแต่วันที่ 27 เม.ย. 61 จึงน่าจะไม่เป็นผลบวกมากนักในด้าน Sentiment แต่น่าจะได้รับผลบวกจากการกลับการตั้งสำรองหนี้สูญตามมูลค่าความเสียหายดังกล่าว เป็นเงินสดต่อหุ้นราว 0.11 บาท ซึ่งมีโอกาสรับรู้การกลับรายการตั้งสำรองในงวด 2Q61
• TISCO  (ราคปิด 86.75 Bloomberg Consensus 97.51)ในช่วง 2Q61 มีกำไรสุทธิ 1,709 ล้านบาท เติบโต 13.6% งวดครึ่งแรกของปี 61 มีกำไรสุทธิ 3,475 ล้านบาท เติบโต 16% 
• ความเห็น ภาพรวมการเติบโตที่ดีในงวดครึ่งปี 61 ได้รับแรงหนุนจากพอร์ตสินเชื่อที่รับโอนมาจากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) ทำให้มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 15.1% และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 10.6% สำหรับกำไรครึ่งปิคิดเป็น 49% ของประมาณการกำไรปี 61 ของ Bloomberg Consensus เฉลี่ยที่ 7,098 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อภาพรวมการดำเนินงานที่มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่อง
• ALT เดินหน้าโครงการ Smart Grid พัทยา จ.ชลบุรี มูลค่า 715 ล้านบาท เร่งวางระบบ Head-End ระบบ MDMS และติดตั้งระบบ MWMS ภายใน 8 เดือน ก่อนติดตั้ง Smart Meter ราว 150,000 ตัว มั่นใจเสร็จตามแผนภายในปี 2563 (ที่มา ข่าวหุ้น)
• SAMART ไม่เพียงแค่เทิร์นอะราวด์ จ่อเทกออฟ วางเกมรุกราชการปั่นสู่ไทยแลนด์ 4.0 ชี้งานรอช้างหน้าพรึบ เตรียมรับทรัพย์รัฐเร่งเบิกจ่าย Q3 นี้ รับกวาดหลังบ้านเสร็จกลับเข้าสู่โหมดถนัด แย้มโครงการเพียบวางระยะสั้น กลาง ยาว พร้อมเตรียมนำบริษัทวิทยุการบิน กัมพูชา เข้าตลาด SET คาดไฟลิ่งปลายปี เทรดปี 2562 (ที่มา ทันหุ้น)
• CHAYO ประกาศตั้งบริษัทย่อยปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคล และสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ หวังยอดสินเชื่อที่ 500 ล้านบาท ชี้ช่องทางขยายธุรกิจเพียบ ส่งสัญญาณสัดส่วนรายได้ในอนาคตส่อแววเปลี่ยน หากรับรู้ดอกเบี้ยจากธุรกิจใหม่ คอนเฟิร์มซื้อหนี้ปีนี้ไม่ต่ำกว่า 1 หมื่นล้านบาท จากครึ่งปีแรกที่ซื้อแล้ว 8 พันล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)