Market Summary 01/08/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

JKN Site Visiting (ราคาปิด 11.80  ซื้อ ราคาเหมาะสม 13.40)

• JKN ดำเนิน 3 ธุรกิจได้แก่ 1) ธุรกิจให้บริการและจำหน่ายลิขสิทธิ์คอนเทนต์ มีสัดส่วนรายได้ 93%  2) ธุรกิจให้บริการเวลาเพื่อโฆษณาผ่านช่อง JKN Dramax สัดส่วนรายได้ 5.6% 3) ธุรกิจจำหน่ายผลิตภัณฑ์ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ Home Entertainment และเสื้อโครงการต่างๆที่ได้รับอนุญาตจากสำนักพระราชวัง สัดส่วนรายได้ 1.6% บริษัทมีจุดแข็งคือ คอนเทนต์ได้รับความนิยมจากผู้ชม ทำให้มีสถานีโทรทัศน์มาติดต่อซื้อคอนเทนต์เพิ่มขึ้น คอนเทนต์ที่รู้จักดี อาทิ หนุมาน สงครามมหาเทพ สีดาราม นาคิน อโศกมหาราช Walking Dead  ล่าสุดมหากาลี เทวีพิทักษ์โลก
• บริษัทวางแผนผลิตผลงานละครของตนเองในนามของ “สยามรามเกียรติ์” เพื่อขายคอนเทนต์ไปยังต่างประเทศ นอกจากนี้ยังมีแผนสร้าง "Himmapan Valley" ภายในปี 64 เป็นทั้งสถานที่ทำงานใหม่เพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจ และเป็น Landmark แห่งใหม่ของประเทศต่อยอดจากคอนเทนต์ที่ส่งออกไปสู่สายตาของต่างชาติ ภายในประกอบด้วย 5 Sacred Mountains และ 7 Royal Rivers อีกทั้งบริษัทยังได้จับมือกับ Boomerang เพื่อขายคอนเทนต์ผ่านทางช่องทางของ BFlix เพิ่ม
• ความเห็น : หลังจากที่บริษัทได้จับมือกับทาง BEC เป็นตัวแทนขายคอนเทนต์ไปยังต่างประเทศ และการผลิตคอนเทนต์เองในนามของ “สยามรามเกียรติ์” เพื่อส่งออกไปสู่สายตาชาวโลก จะเป็นการเผยแพร่ศิลปะและวัฒนธรรมไทยไปด้วยอีกทาง ซึ่งสอดคล้องกับแผนการเติบโตในระยะยาวของบริษัทในการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากกลุ่มประเทศใน ASEAN ในปีนี้คาดจะอยู่ที่สัดส่วนราว 15-20 % ของรายได้รวม คาดรายได้รวมปี 61 ราว 1,387 ลบ. +20%YoY และ กำไรสุทธิ 225 ลบ. +20%YoY

Market View  :  พักตัว
หุ้นแนะนำพิเศษ : JKN
หุ้นมีข่าว : THCOM GGC SSP  DELTA
Technical Insight : AMANAH  BCPG
  SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้นแรงต่อเนื่อง หลังมีกระแสการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับจีน บวกต่อตลาดหุ้นหลายแห่ง โดยเฉพาะตลาดหุ้นภูมิภาค และย Fund flow เริ่มไหลกลับชัดเจนขึ้น ทำให้กลุ่ม ENERG เป็นแรงผลักดันหลักต่อดัชนี สวนทางราคาน้ำมันอ่อนตัว รองลงมา เป็น COMM CONMAT PROP HELTH ซึ่งส่วนหนึ่งยังมาจากกระแสเก็งกำไรผลประกอบการงวด 2Q61 แต่ทั้งนี้มีแรงกดดันจาก ETRON หลังค่าเงินบาทเริ่มชะลอการอ่อนค่า มาหักล้างบางส่วน โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,722.01 จุด (+20.22 จุด) Volume 6.09 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  +1,147.73 ลบ. TFEX Net   +7,297 สัญญา ตราสารหนี้ -434.43 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย  
  +การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 219,000 ตำแหน่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 
  +ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซนอยู่ที่ระดับ 55.1 
  +พาณิชย์ เผย CPI เดือน ก.ค.61 ขยายตัว 1.46% CORE CPI ขยายตัว 0.79%
  -ดาวโจนส์ปิดลบหลังเฟดส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับตัวลงตามราคาน้ำมัน
  -น้ำมันปิดร่วงหลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ อีกทั้งโอเปกยัง ผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นในเดือนก.ค.
  -เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.00% แต่ได้ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง
  -ปธน.ทรัมป์สั่งปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเป็น 25% จากเดิม 10% 
  -ดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐร่วงลงสู่ระดับ 58.1 สอดคล้องกับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตที่ลดลงสู่ระดับ 55.3 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน
  -การใช้จ่ายภาคการก่อสร้างของสหรัฐร่วงลง 1.1% ซึ่งเป็นการทรุดตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย.ปีที่แล้ว 
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.89 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.13 บาท/US
  ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากการที่เฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า  ราคาน้ำมันลดลง และกังวลสงครามการค้าโดยมีปัจจัยสนับสนุนจากตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐแตะระดับสูงสุด  และนลท.ต่างชาติซื้อสุทธิ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,705-1,730 จุด
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - High Beta High Dividend : TPIPP HTC IRPC UTP TKN SEAFCO WICE ORI RS
  - ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น TOP SPRC IRPC
  - คาดกำไร 2Q61 เติบโต : BANPU BPP IVL JUBILE SVI CPF LH  TPIPP WHAUP 
  - CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
  - SVI DELTA CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.13 บาท/US

หุ้นมีข่าว  

• +GGC แจงผลสอบสต๊อกวัตถุดิบคงคลังหาย เกิดจาก “พนักงาน-คู่ค้า” ร่วมกันทุจริต ทำออเดอร์ปลอม แต่คาดความเสียหายอาจจะต่ำกว่า 2,100 ล้านบาท ระบุสิทธิตามกฎหมายเรียกคืนเงินค่าวัตถุดิบ-ทวงวัตถุดิบที่ยังไม่ส่งมอบคืนได้ ยันอยู่ระหว่างขั้นตอนประเมินการควบคุมภายในเล็งสรุปต้น ส.ค.นี้ (ที่มาทันหุ้น)   
• +DELTA แจ้ง “DEISG” ประกาศทำเทนเดอร์ฯ หุ้น DELTA ทั้งหมด 1,247.38 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 100% ในราคาหุ้นละ 71 บาท ฟากผู้บริหาร DEISG แถลงข่าวที่ไต้หวัน หลังเทนเดอร์ฯ เสร็จจะไม่เพิกถอนหุ้น DELTA ออกจาก ตลท. เพราะเห็นโอกาสเติบโตของธุรกิจในอนาคต(ที่มาทันหุ้น)   
• ประเด็นบวกกลุ่รับเหมา คณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติ ไฟเขียว EIA รถไฟทางคู่ไฟฟ้า หาดใหญ่-ปาดังเบซาร์ 7.9 พันล้านบาท พร้อมแผนสร้าง Missing Link เชื่อมดอนเมืองโทลล์เวย์-ทางด่วนศรีรัชวงแหวนรอบนอก 6.2 พันล้านบาท(ที่มาทันหุ้น)   
• +SSP โชว์ข่าวดีโรงไฟฟ้าโซลาร์ ฟาร์ม “โซเอ็น” ที่ญี่ปุ่นจ่ายไฟเข้าระบบ 8 MW เร็วกว่ากำหนด คาดบุ๊กรายได้ทันทีภายใน Q3/2561 หนุนกำลังการผลิตรวมพุ่ง 85 MW แย้มสิ้นปีนี้โซลาร์ราชการจ่อคิว COD อีก 5 MW(ที่มาทันหุ้น)
• ความเห็น : การที่ SSP สามารถ COD โรงไฟฟ้า “โซเอ็น” ได้ตามกำหนดการของบริษัท ทำให้เรายังคงประมาณการรายได้ปี 61 ที่ 1,149 ลบ. +31%YoY และ กำไรสุทธิ 465 ลบ. +37%YoY อย่างไรก็ตามบริษัทมีโครงการที่เตรียม  COD ภายในปีนี้  ได้แก่ โครงการ Khonshigh Kundi ที่มองโกเลีย 16.4 MW โครงการโซลาร์ราชการ 5 MW เป็นต้น
• (0)/+ ADVANC แจ้งงบ Q2 วันนี้ โดย Consensus คาดกำไร 2Q61 เติบโต 14%YoY (ที่มา : หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น)
• (0)/+ THCOM (ราคาปิด 8.30 บาท Bloomberg Consensus 11.80 บาท) รายงานกำไร 2Q61 เติบโต 16.2%YoY และพลิกจากขาดทุนปกติ QoQ (ไม่รวมกำไรพิเศษจากการจำหน่ายหุ้น CSL) มาที่ 251 ล้านบาท มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 70 ล้านบาท กว่า 3.5 เท่าตัว โดยแม้รายได้ลดลง 6.7%YoY ตั้งแต่การยุติการใช้บริการของลูกค้ารายหลักตั้งแต่งวด 2Q60 แต่ด้วยการบันทุกด้อยค่าทรัพย์สินในงวด 4Q60 เป็นผลให้ค่าเสื่อมราคาลดลงกว่า 34%YoY
• ความเห็น แม้ในระยะยาว อาจยังไม่เห็นสัญญาณการเข้าใช้บริการของลูกค้ามาทันการสูญเสียรายหลักไปในปีที่ผ่านมา แต่ด้วยต้นทุนที่ลดลงแรงหลังจากด้อยค่าครั้งใหญ่ไปเมื่อ 4Q60 ดังกล่าว น่าจะส่งผลต่อเนื่องตลอดช่วงที่เหลือของปี 61 ด้านราคาหุ้นมีการปรับตัวลดงตลอด 4.5 ปี รวมกว่า 80% อาจเป็นการสะท้อนช่วงเวลาที่ย่ำแย่ของบริษัทไปมากแล้ว อย่างไรก็ตาม THCOM ยังเผชิญความกังวลจากปัจจัยระยะยาว จึงควรใช้ความระมัดระวังอย่างมากหากเข้าเก็งกำไนตาม Sentiment บวกระยะสั้น
• +ประเด็นบวก PACE : บอร์ด NPPG อนุมัติทำสัญญาแฟรนไชส์ร้านอาหารและเครื่องดื่ม Dean & DeLuca แบบได้รับสิทธิแต่เพียงผู้เดียว (Exclusive right) เป็นเวลา 5 ปี  ในการเปิดและดำเนินกิจการร้านอาหารและเครื่องดื่ม ดีน แอนด์ เดลูก้า รวมถึงการให้ช่วงสิทธิแฟรนไชส์ แก่บุคคลภายนอกเป็นระยะเวลา 5 ปี โดยสามารถต่ออายุสัญญาได้ตามเงื่อนไขที่กำหนด
• +/- EA เผยยังไม่มีการเจรจาพันธมิตรเข้าร่วมลงทุนโรงงานผลิตแบตเตอรี่ลิเที่ยมไอออน ตามที่ปรากฎข่าวในช่วงสัปดาห์นี้