AECS Daily Focus

          Trading Idea : MEGA

Connect the World- (P.2)

• ตลาดหุ้นรีบาวด์หลังไร้ปัจจัยใหม่ พร้อมจับตาทิศทางสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน

Market Outlook

• คาด SET Index สัปดาห์นี้ดัชนีจะแกว่งออกข้าง โดยมีแนวต้าน 1,706 จุด และแนวรับ 1,665 จุด ท่ามกลางความกังวลจาก Trade War ที่ยังคงกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก

Market Factors

• (-) กสทช. เตรียมเสนอเวทีอาเซียนจัดเก็บภาษี OTT (Over The Top) ทั้งภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีนิติบุคคล
• (+/-) ผลการประชุมคณะกรรมการ PPP วานนี้ สรุปว่า คณะกรรมการได้เห็นชอบในหลักการของโครงการทางหลวงสัมปทานสายนครปฐม-ชะอำ (M8) ของกรมทางหลวงภายใต้มาตรการ PPP Fast Track มูลค่าเงินลงทุน 7.9 หมื่นลบ.ในรูปแบบ PPP Net Cost มีระยะเวลาดำเนินการ 30 ปี บวกกับเร่งรัดให้กระทรวงคมนาคมดำเนินโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงและส้มจะนำเสนอคณะกรรมการได้ในปี 61
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. เช่น สต้อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งของสหรัฐฯ เดือน ก.ค.
• (+/-) วันนี้จับตาหุ้นอัพเดทผลประกอบการช่วง 2Q61 ใน Opportunity Day ดังนี้ SAWAD, MEGA, TSR, SYNEX, TKS, SAT

Investment Strategy

• Technical View สัปดาห์นี้คาดดัชนีจะแกว่งออกข้าง โดยมีแนวต้าน EMA 200 วัน ที่ 1,706จุด และแนวรับ Previous Low ที่1,665 จุด และแนะนำสะสมหุ้นพื้นฐานดีและราคาลงมาลึกล่วงหน้าแล้วทำให้มูลค่าถูกเมื่อเทียบกับกลุ่ม เช่น BR โดย Bloomberg Consensus คาด Fwd PE ปี 62 ที่ 9.0x ถูกเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มสัตว์

Market Talk

• IT (BUY: Consensus TP@5.5) : ปี 61 Bloomberg Consensus คาดกำไรเติบโต 51.5%YoY หนุนด้วยแผนเน้นสินค้าโน้ตบุ๊คโดยจะเจาะกลุ่มลูกค้าที่มีกำลังซื้อสูงเพื่อเพิ่มสัดส่วนโน้ตบุ๊คระดับบนที่มีราคาต่อเครื่องสูงกว่า 30,000 บาท และจะมุ่งเน้นสินค้า DIY for Gaming เพื่อรับกระแสลูกค้ากลุ่มเกมส์ที่มีการเติบโตต่อเนื่องรวมถึงมีแผนจะเน้นสินค้ากลุ่มสมาร์ทโฟนและสินค้า Accessory ให้มีสัดส่วนยอดขายเพิ่มขึ้นหวัง Margin Mix ที่ดีขึ้น + มี Upside 31.0% จึงแนะนำ "ซื้อ"
• MAJOR (BUY: TP@31.8) : คาดทิศทางธุรกิจที่ฟื้นตัวในช่วง 2H61 จากไลน์หนัง Blockbuster ที่มีความน่าสนใจมากขึ้น นำโดยหนัง Marvel และ DC ที่ได้รับความนิยมสูงอย่าง  Antman and the Wasp, Venom และ Aquaman รวมถึงหนังไทยภาคต่อที่ทำรายได้ดีอย่างขุนพันธ์ 2 ที่คาดจะได้รับการตอบรับที่ดีจากโรงหนังต่างจังหวัด หนุนให้คาด   ปี 61 จะมีกำไรปกติราว 1,043 ล้านบาท โตเด่น 50%YoY +มี Upside 30.3% แนะนำ "ซื้อ"
• KKP (BUY:TP@85) : ปี 61 คาดกำไรโต 7.3%YoY หนุนด้วยพอร์ตสินเชื่อรวมที่ตั้งเป้าโต 15%YoY และแนวโน้มตั้งสำรองหนี้ฯ ที่ต่ำลงตามคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้น นอกจากนี้คาดช่วง 4Q61 จะรับรู้รายได้จากธุรกิจ FA และตัวแทนขาย IPO ของดีลโอสถสภาและกองทุน Thailand Future Fund มูลค่าการระดมทุนรวมกว่า 7 หมื่น ลบ. + Upside 14.1% และคาดให้ Div. Yield ในช่วง 2H61 อีก 4%
• SPALI (BUY:TP@28) : ช่วง 3Q61 คาดกำไรโต QoQ และพีคสุดในช่วง 4Q61 ด้วยการทยอยรับรู้ Backlog 4.2 หมื่น ลบ. โดยคาดรับรู้ในปีนี้อีกราว 1 หมื่น ลบ. โดยมีคอนโดใหม่ที่เริ่มโอนอีก 5 โครงการในช่วงครึ่งปีหลังและที่อยู่ระหว่างขายและโอนอีก 95 โครงการ และล่าสุดเปิดตัวศุภาลัย เวอเรนด้า รามคำแหง มูลค่า 6 พันลบ. คาดหนุนยอด Presales ปีนีได้ตามเป้า 3.3 หมื่น ลบ. + Upside 17.2% แนะนำ "ซื้อ"