“ รอผลประชุม FED ”

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้อ่อนตัวลง -1.43 จุด (-0.08%) ปิดที่ 1,747 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เบาบาง 42,322 ล้านบาท เนื่องจากไม่มีปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับนักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม FOMC ที่คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% รวมถึงแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจสหรัฐในช่วงถัดไป ทั้งนี้นักลงทุนสถาบันเป็นฝั่งขายสุทธิ 1,782 ล้านบาท ในขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 991 ล้านบาท และ Net Long TFEX 795 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,280 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาดการณ์ SET Index แกว่งตัวในกรอบ 1,740 – 1,755 จุด เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน โดยแม้ว่าภาวะตลาดจะได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 2 เดือน เหนือ 72 US/Barrel หลังคาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันดิบในตลาดโลกจะลดลงราว 600,000 – 1,500,000 บาร์เรลจากมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านของสหรัฐ  อย่างไรก็ตามความกังวลผลกระทบ Trade war ระหว่างสหรัฐและจีนที่ไม่ยืดเยื้อยังคงเป็นแรงกดดัน ประกอบกับคาดว่านักลงทุนจะชะลอการซื้อขายเพื่อรอผลการประชุม FOMC ในวันที่ 25 -26 ก.ย. (คาดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% เป็น 2.25%) รวมถึงติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและสงครามการค้าที่มีผลกระทบต่อเศรษบกิจสหรัฐซึ่งจะมีผลต่อภาวะการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
  กลุ่มเดินเรือ (PSL, TTA) ค่าระวางเรือดีดตัวขึ้น +7% WoW ล่าสุด 1,450 จุด
  กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTGC, TOP, PTTEP) ราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง
  Domestic play รับผลบวกจากการเลือกตั้ง รับเหมา (STEC, SEAFCO) นิคมฯ (AMATA) กลุ่มค้าปลีกที่มีฐานลูกค้าต่างจังหวัด (ROBINS, CPALL, DCC, TK)
  กลุ่ม defensive stock เช่น กลุ่มโรงพยาบาล (BDMS, BCH, CHG) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, CKP, EA)

หุ้นแนะนำวันนี้ : SVI (ปิด 5.7 ซื้อ/เป้า 6.3) ราคาปรับตัวลงเป็นโอกาสทยอยซื้อ คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วตั้งแต่ 1Q18 และจะเห็นการเติบโตต่อเนื่องอีกใน 3Q18 และ 4Q18 จากยอดขายและมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น, CPALL (ปิด 70 ซื้อ/เป้า 80) ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง แต่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยน ทำให้ CPALL ยังเป็นหุ้นเป้าหมายที่นักลงทุนสถาบันจะทยอยซื้อคืน, MINT(ปิด 40.5 ซื้อ/เป้า 43) 3Q18 คาดกำไรโตต่อเนื่อง จาก high season ของธุรกิจโรงแรมในยุโรป (Tivoli ในโปรตุเกส และ NH Hotel ) ขณะที่ 4Q18 เข้าสู่ high season ของธุรกิจโรงแรมในไทย

Top picks ปีนี้ : ADVANC, ANAN, BEM, BDMS, CHG, CPALL, IVL, MINT, MTC และ QH

KSS report วันนี้ : TPCH (ปิด 10.5 ซื้อ/เป้า 12), Thailand Strategy

ประเด็นสำคัญวันนี้ :      
  (+) อัพเป้า Set target ปีนีเป็น 1,800 จุด มั่นใจเศรษฐกิจโตต่อเนื่อง และได้ Sentiment บวกจากการเลือกตั้ง มองกลุ่ม Domestic Play ได้ประโยชน์ เลือก ANAN, BBL, CPALL, MTC, ROBINS, และ SPALI เป็น Top Pick : มองปัจจัยภายในแข็งแกร่งกว่าภายนอก แม้ปัญหาสงครามการค้าจะยังกดดันแต่เชื่อว่าเศรษฐกิจในประเทศที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และ Sentiment บวกจากการเลือกตั้งจะหยังหนุนให้ SET Index ปรับตัวขึ้นได้ โดยปีนี้เราปรับเพิ่มเป้า SET target ขึ้นเป็น 1,800 จุด (เดิม 1,650) บนคาดการณ์ EPS ปี 2019 119 บาทต่อหุ้น และให้ PE ที่ 15.2 เท่า (+1SD) และคาด SET target ปีหน้าที่ 1,950 จุด บนคาดการณ์ EPS ปี 2020 ที่ 129 บาทต่อหุ้น เลือกกลุ่ม Domestic play เป็นกลุ่มที่จะ Outperform ตลาดโดยเฉพาะ ค้าปลีก, ธนาคาร แล อสังหาฯ โดยเลือก ANAN, BBL, CPALL, MTC, ROBINS, และ SPALI เป็น Top Pick
  (+/-) ดาวโจนส์พักตัวแม้จะมั่นใจเฟดขึ้นดอกเบี้ยในวันนี้ แต่ยังชะลอลงทุนเพื่อรอดูทิศทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้และปีหน้า : ดัชนีดาวโจนส์เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบจำกัด โดยปิดลดลง 70 จุด (-0.26%) ปิดที่ 26,492 จุด แม้นักลงทุนจะมองข้ามการประชุมเฟดในวันนี้ไปแล้ว (คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 2.25%) แต่ยังเลือกชะลอลงทุนเพื่อรอดูทิศทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้และในปีหน้า รวมไปถึงการแสดงความเห็นต่อปัญหา trade war ระหว่างสหรัฐและประเทศคู่ค้าโดยเฉพาะจีน
  (+) น้ำมันดิบยังขึ้นต่อ กังวลซัพพลายน้ำมันดิบลดลงหลังมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐใกล้จะบังคับใช้ : ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีก 20 เซนต์ (+0.3%) ปิดที่ 72.28 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 67 เซนต์ (+0.8%) ปิดที่ 81.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลทำสถิติสูงสุดในรอบ 4 ปี นักลงทุนกังวลอุปทานน้ำมันดิบในตลาดลดลง เนื่องจากมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐจะเริ่มบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 4 พ.ย.ปีนี้ (ตลาดคาดมาตรการดังกล่าวจะทำให้การผลิตและส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านลดลงประมาณ 600,000-1,500,000 บาร์เรล)