ระยะกลางยังเสี่ยง EM ถูกลดน้ำหนัก แต่การลงต่อในโซน 1620-1640 จะมีโอกาสฟื้น

  ตลาดหุ้นเอเชียและยุโรปปรับลดลงแรง จาก 2 ปัจจัยหลัก คือ การที่ EU ปฏิเสธร่างแผนงบประมาณขาดดุลของอิตาลีในช่วงคืนที่ผ่านมา กระทบเสถียรภาพของยุโรป ขณะที่ราคาน้ำมันปรับลดลงแรงมากกว่า 4% หลังรมว.น้ำมันซาอุดิอาระเบีย ไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะผลิตน้ำมันเพิ่มจากปัจจุบันอีก 1-2 ล้านบาร์เรล/วัน ภาพระยะกลางของตลาดเกิดใหม่ยังมีความเสี่ยงต่อการถูกลดน้ำหนัก ตามการปรับ asset allocation จากการแข็งค่าของค่าเงินเหรียญและผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่กำลังจะขยับขึ้น อย่างไรก็ตามการรายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3 หากออกมาดีจะเป็นตัวช่วยชะลอการปรับลง 
  สำหรับตลาดหุ้นไทยวันนี้ การปรับตัวลงแรงเมื่อวันจันทร์ หลังโมเมนตัมของท่องเที่ยวและส่งออกชะลอ ประกอบกับตัวเลขส่งออกติดลบเป็นครั้งแรกในรอบ 19 เดือน จนหลุด 1666 จุด ประกอบราคาน้ำมันดิบที่ลดลง มีโอกาสกดดันตลาดปรับฐานต่อในโซน 1620-1640 จุด ซึ่งเป็นโซนที่ประเมินดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว
  Downside ของ SET Index หากประเมินด้วยการเติบโตปี 2562 และใช้สมมติฐานการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ อย่างเต็มที่ ปีนี้ 4 ครั้ง ปีหน้า 3 ครั้ง จะได้กรอบการซื้อขายที่ 1620-1856 จุด ดังนั้นการปรับลดลงของดัชนีเข้าใกล้กรอบล่างดังกล่าวจะเป็นจุดเสี่ยงซื้อที่สำคัญรอบนี้ 
Investment Theme หุ้นใหญ่และกลุ่มหุ้นเลือกตั้ง BBL, SCB, STEC, CPALL, AMATA/ หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, DTC*, EASTW*, AEONTS* / หุ้นกระแสเงินสดมั่นคง-ปันผล CPNREIT, CPN, PSH, AP, SPF*, EA, BCPG 
ภาพรวมกลยุทธ์: มีโอกาสโดดลงก่อนฟื้น เพิ่มความระวังหุ้นกลาง-เล็กที่คาดการณืผลการดำเนินงานไม่ได้ ซื้อขายที่แนวรับและเลือกเก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว ถือหุ้นที่มี หรือทยอยสะสมหุ้นใหญ่ // หุ้นแนะนำวันนี้ BCP / เก็งกำไร PSH* (เป้า 21.50 ตัดขาดทุน 19.90 ), PTTGC* (เป้า 79 ตัดขาดทุน 75.75 ) แนวรับ 1640 และ 1620 / แนวต้าน : 1666 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70% 
          
ประเด็นการลงทุน 
  ปัจจัยเสี่ยงรุมฉุดตลาดหุ้นเอเชียดิ่งหนัก - ตลาดหุ้นทั่วโลกปิดลบ นำโดยหุ้นเอเชีย กังวลเศรษฐกิจจีนสะดุด-ความเสี่ยงการเมืองรุนแรง
  ผลผลิตเกษตร'ทะลัก' อ้อยยางปาล์มราคาวูบ -สศก.จับตาสถานการณ์สินค้าเกษตร ไตรมาสสุดท้าย เตรียมออกสู่ตลาด ชี้น้ำดี ผลผลิตเพิ่ม หวั่นราคาวูบ ชาวสวนปาล์มห่วง พ.ย.นี้ ราคาดิ่งเพราะสต็อกทะลุ 4 แสนตัน นักวิชาการ ชี้แนวโน้มอ้อย ยาง ปาล์ม สับปะรด ราคาร่วงหนักเหตุอุปทาน ล้นตลาด ในขณะที่ข้าวหอมมะลิแนวโน้มสดใส
  'ซีพี-เซ็นทรัล-สหพัฒน์'ชิงสนามบิน - 'เครือซีพี-เซ็นทรัล-สหพัฒน์' แข่งประมูลพื้นที่ค้าปลีกใน 2 สนามบินรัฐ ที่ตาก-อุบลฯ กรมท่าอากาศยานกัน 30% ให้กลุ่มรัฐวิสาหกิจชุมชนท้องถิ่น เข้ามาขายสินค้าชุมชน-โอท็อป ฟุ้งปี 2563 รายได้นอนคอร์แตะ 30% บินไทยรุกประมูลอาหารกล่องขายบนไฮสปีดเทรน ปั๊มรายได้ 8,600 ล้าน
  จ่อรื้อเกณฑ์คุม'สินเชื่อบ้าน'ธปท.พร้อมทบทวนข้อเสนอ - เน้นผู้บริโภคได้ประโยชน์ - "แบงก์ชาติ" เผยผู้ประกอบการ อสังหาฯ ธนาคารพาณิชย์ แห่ส่งข้อเสนอให้พิจารณา เพื่อกำหนดเกณฑ์คุมสินเชื่อบ้าน ย้ำพร้อมปรับเปลี่ยนแนวทางกำกับดูแล หากเป็นประโยชน์ในภาพรวม และไม่กระทบระบบเกินไป 
  หุ้นที่มีโอกาสเข้าดัชนีเอ็มเอสซีไอ - รายงานข่าวคาด GULF, GPSC, KTC, MTC มีโอกาสถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี

ประเด็นติดตาม: 25 ต.ค. - ประชุมนโยบายการเงินยุโรป, 26 ต.ค. - US GDP ไตรมาส 3/61, 31 ต.ค. - Manufacturing PMI จีน, 2 พ.ย. - ตัวเลขการจ้างงาน / ดุลการค้า สหรัฐฯ 
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)

ปัจจัยที่ต้องติดตาม  
26 ต.ค. – US GDP ไตรมาส 3/61
31 ต.ค. – Manufacturing PMI จีน
2 พ.ย. – ตัวเลขการจ้างงาน / ดุลการค้า สหรัฐฯ

ประเด็นลงทุนสำหรับหุ้นแนะนำ

• BCP (42) : คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/61 ออกมาดีทั้งจากโรงกลั่นและด้านพลังงานทดแทน ขณะที่ปี 2562 คาดกำไรเติบโตขึ้น 33% จากการใช้กำลังการผลิตได้เต็มที่
• PSH* (21.50) : เก็งกำไรแบบตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 19.90 บาท
• PTTGC* (79) : เก็งกำไรแบบตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 75.75 บาท
• หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ: SVI, EASTW*, BH* (ควรตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5%)