ทิศทางราคาทองคำ
ภาพรวมราคาทองคำยังอยู่ในช่วงปรับฐานต่อเนื่องจากแรงขายในคืนวันศุกร์ โดยเมื่อวานราคาปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,395 เหรียญ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ก่อนฟื้นกลับมาทรงตัวบริเวณ 4,450 เหรียญ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมเดือนสิงหาคมยังปิดบวกกว่า 9% ขณะที่ราคาทองคำตลาดโลกปรับฐานจากจุดสูงสุดมาประมาณ 250 เหรียญ หรือราว 5% ส่วนราคาทองคำไทยปรับลงประมาณ 3.7%
แรงกดดันหลักยังมาจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ที่ทำให้ตลาดกลับมากังวลต่อทิศทางดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ให้น้ำหนัก 65.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00% ประกอบกับดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 99.5 จุด และ Bond Yield อายุ 10 ปี พุ่งแตะ 4.776% สูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ ขณะที่เงินบาทอ่อนค่ามาบริเวณ 33.20 บาทต่อดอลลาร์ ช่วยพยุงราคาทองคำในประเทศไม่ให้ปรับตัวลงแรงเท่าตลาดโลก
ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่านยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง และหนุนราคาน้ำมัน Brent กลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยตลาดจะจับตา CPI วันที่ 11 ก.ย. เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยก่อนการประชุมเฟดวันที่ 16 ก.ย.
ประเมินว่าการปรับตัวลงในรอบนี้ยังเป็น การพักฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นของภาพใหญ่ และยังไม่ถือเป็นการเปลี่ยนเข้าสู่แนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ระยะสั้นยังต้องระมัดระวังความผันผวนจากความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย โดยหากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย อาจเห็นแรงขายเพิ่มเติมได้ ขณะที่ภาพระยะกลาง–ยาวยังประเมินว่าทองคำมีโอกาสกลับขึ้นต่อในช่วงปลายปี โดยมีเป้าหมายบริเวณ 4,800–5,000 เหรียญ
วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำยังอยู่ในช่วงปรับฐานระยะสั้นแบบ Sideway Down และยังไม่สามารถกลับขึ้นยืนเหนือ 4,500 เหรียญได้ ราคายังเคลื่อนไหวใกล้ Fibonacci Retracement 38.2% บริเวณ 4,430 เหรียญ หากยืนได้มีโอกาสรีบาวด์กลับขึ้นทดสอบ 4,470–4,500 เหรียญ แต่หากหลุดลงมา มีโอกาสปรับฐานได้ต่อ
ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคำตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,420 เหรียญ และ 4,380 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,470 เหรียญ และ 4,500 เหรียญ ส่วน ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,000 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,100 บาท
สำหรับ Gold COMEX (GCV26) แนวรับอยู่ที่ 4,435 เหรียญ และ 4,395 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,485 เหรียญ และ 4,515 เหรียญ ด้าน Gold Online Futures (GOU26) แนวรับอยู่ที่ 4,440 เหรียญ และ 4,400 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,490 เหรียญ และ 4,520 เหรียญ ส่วน Gold Futures 10 บาท (GF10V26) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,600 บาท และ 69,300 บาท ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,700 บาท และ 71,000 บาท
โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง
กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้
แนะนำระมัดระวังแรงขายในช่วงที่ราคายังอยู่ระหว่างการปรับฐาน โดยทิศทางระยะสั้นเข้าสู่ลักษณะ "Sideway Down" อย่างไรก็ตาม โครงสร้างภาพใหญ่ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น จึงควรรอให้ราคาเริ่มส่งสัญญาณกลับตัวบริเวณแนวรับสำคัญก่อนเข้าซื้อ เพื่อลดความเสี่ยงจากการปรับตัวลงต่อ พร้อมกำหนดจุดตัดขาดทุนและบริหารความเสี่ยงทุกครั้ง
- นักลงทุนที่ถือ Long Position
แนะนำรอสัญญาณกลับตัวให้ชัดเจนก่อนหาจังหวะเข้าซื้อใหม่ โดยระยะสั้นยังต้องระมัดระวังแรงขาย เนื่องจากราคายังอยู่ในช่วงปรับฐาน และอาจเกิดการรีบาวด์สลับกับแรงขายได้ จนกว่าจะสามารถสร้างฐานราคาใหม่ได้อย่างชัดเจน
- นักลงทุนที่ถือ Short Position
แนะนำทยอยแบ่งปิดทำกำไรเป็นรอบ ๆ หากต้องการเปิดสถานะใหม่ ควรรอจังหวะบริเวณแนวต้าน และกำหนดจุด Stop Loss ทุกครั้ง
ข่าวเด่น