คาด SET แกว่งผันผวน หุ้นพลังงานต้นน้ำอาจได้แรงหนุนตามราคาน้ำมันขยับขึ้นจากข่าวสหรัฐฯ ไม่ได้กลับมาเจรจากับอิหร่าน และเดินหน้าคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจกับอิหร่านและประเทศที่เกี่ยวข้อง ขณะที่หุ้นกลุ่มอิเล็กฯ อาจได้รับแรงกดดันจากข่าว ปธน. ทรัมป์ พิจารณาตั้งภาษีศุลกากรให้ครอบคลุมชิปและสินค้าที่ใช้ชิป วันนี้ติดตามถ้อยแถลงของประธาน Fed ในการประชุมที่แจ็กสัน โฮล ทางเทคนิคดัชนีแกว่งซึม กรอบการเคลื่อนไหวจำกัด หากหลุด 1600 จุดจะเป็นสัญญาณลบต่อ
ประเด็นสำคัญ
• กองทัพยูเครนเดินหน้าโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานรัสเซียอย่างหนัก ส่งผลให้โรงกลั่น NORSI, Novoshakhtinsk, Afipsky และ Perm ต้องหยุดกลั่นน้ำมันดิบ กดดันอุปทานเบนซินในตลาดโลก ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปิด +2.1%DoD รับข่าว ปธน. ทรัมป์ เมินเงื่อนไขข้อตกลง MOU หยุดยิงกับอิหร่าน ทำให้กังวลการเจรจาทางการทูตอาจหยุดชะงัก มองบวกต่อกลุ่มพลังงาน (PTTEP TOP SPRC BCP)
• Politico รายงาน ปธน. ทรัมป์กำลังพิจารณาตั้งภาษีศุลกากรให้ครอบคลุมชิปและสินค้าที่ใช้ชิป อย่าง โน้ตบุ๊ก, เซิร์ฟเวอร์ เป็นต้น เพื่อดึงฐานการผลิตชิปกลับสู่สหรัฐฯ (Reshoring) และอาจยกเว้นภาษีให้บริษัทที่จะผลิตชิปในประเทศ เป็น Sentiment ลบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE)
• สนค. เผยการส่งออกไทย ก.ค. เติบโต 21.6%YoY โตต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 25 แรงหนุนหลักจากสินค้าอิเล็กฯ เครื่องใช้ไฟฟ้า และสินค้าเกษตรที่พลิกขยายตัว ควบคู่กับการเร่งนำเข้าเพื่อรองรับมาตรการภาษีสหรัฐฯ มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มเกษตร (STA TRUBB NER KSL KTIS) และอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA KCE HANA)
• สภาพัฒน์ฯ เผยเอกชนลงทุนพุ่งสูงสุดรอบ 14 ปี ชงรัฐบาลปรับยุทธศาสตร์ Data Center หนุน AI Champion ด้าน สกพอ. กางแผนดึงอุตฯ โอลิมปิก ชี้โอกาส Data Center เหลือเพียง 2-3 ปี BOI เดินหน้า Thailand Fast Pass ดันลงทุนจริง 2 แสน ลบ. ขณะที่คลังดึงเอกชนร่วมหนุน ลดข้อจำกัดคลัง มองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และสื่อสาร (ADVANC TRUE)
• REIC ประเมินตลาดอสังหาฯ ได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว คาดจำนวนหน่วยโอนฯ ในปี 2026 ที่ 323,479 หน่วย (+2.3%) และจะฟื้นตัวต่อเนื่องถึงปี 2027 ตามเศรษฐกิจที่ทยอยฟื้นตัวและการต่ออายุมาตรการลดค่าธรรมเนียมฯ ถึงวันที่ 30 มิ.ย. 2027 มองบวกต่อกลุ่มผู้พัฒนาอสังหาฯ ที่มีสัดส่วนโครงการแนวราบสูง (AP SIRI)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีปัจจัยหนุนจากความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 (26-28 ส.ค.) ที่เปิดเวทีเรียกความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก อีกทั้งยังมีประเด็นบวกจากการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ อาทิ การอุดหนุนติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป, ไทยเที่ยวไทยพลัส ด้าน กนง. มีมติเอกฉันท์คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ตามคาด แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนและเศรษฐกิจจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 และการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Thailand Focus Play ซึ่งคาดจะได้อานิสงส์จากความหวัง Fund Flow จะไหลเข้าจากงาน Thailand Focus โดยเน้นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและสถิติมักให้ผลตอบแทนเป็นบวกจากการจัดงานนี้ ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA
2. Policy Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ได้แก่ มาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส (ERW CENTEL AWC CPALL CPN), มาตรการหนุนพลังงานสะอาดอย่างโซลาร์รูฟท็อปและข้อสรุป PDP2026 (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP), การเร่งเบิกจ่ายของหน่วยงานรัฐก่อนปิดปีงบประมาณและร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2027 (STECON CK SCC SCCC)
3. High Dividend Play เพื่อสร้างกระแสเงินสดเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ โดยเน้นดักการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งคาดให้ Div. Interim Yield >2% ได้แก่ TTB (XD 7 ก.ย.), BCP (XD 7 ก.ย.), OR (XD 7 ก.ย.), HMPRO (8 ก.ย.) KKP (9 ก.ย.)
4. Laggard Play ซึ่งราคาหุ้นยังปรับขึ้นช้ากว่า SET สวนทางโมเมนตัมกำไร 2H26 ที่คาดจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ HoH ทำให้คาดจะเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินลงทุนที่จะหมุนเข้ามาเก็งกำไร ได้แก่ AP PR9 SAWAD HMPRO BDMS TU BCH MTC TIDLOR
Daily Top Picks
BCP: ปัจจัยสนับสนุนจากความกังวลอุปทานชะงักกลับมาอีกครั้ง, ค่าการกลั่นทรงตัวในระดับสูง และราคาก๊าซฯ ยุโรปปรับขึ้น และกำลังพัฒนาธุรกิจ SAF, พลังงานต้นน้ำและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน เพื่อกระจายความเสี่ยงเชิงธุรกิจและสนับสนุนการเติบโต ขณะที่สามารถจ่ายปันผลในอัตราน่าสนใจที่ 7% เป้าหมายระยะสั้นที่ 56.00 บาท
WHA: ปัจจัยสนับสนุนจาก PDP2026 ที่มีความคืบหน้า และ Direct PPA ที่เปิดกว้างขึ้น ทำให้ช่วยสนับสนุนการตัดสินใจซื้อที่ดิน โดยเฉพาะกลุ่ม Data Center บริษัทคงเป้ายอดขายที่ดินปี 2026 ที่ 2,500 ไร่ ขณะที่มี Backlog รอโอนกระจุกตัวอยู่ใน 4Q26 คาดกำไรสุทธิ 2026F ที่ 5.5 พันลบ. (+7.7%YoY) เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.05 บาท
ข่าวเด่น