คาด SET แกว่งลงตามภูมิภาค หุ้นกลุ่มอิเล็กฯ คาดถูกกดดันตามหุ้น Tech โลกที่ร่วงลงแรง จากความกังวลที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนนี้เพิ่มสูงขึ้น หลังตัวเลข CPI สหรัฐฯ สูงกว่าคาด รวมทั้งความเสี่ยงราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงท่ามกลางสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีการโจมตีรุนแรง อีกทั้ง IEA เตือนภาวะอุปทานน้ำมันดีเซลตึงตัว ประกอบกับวันพรุ่งนี้ตลาดหุ้นไทยปิดทำการ ทำให้อาจมีแรงขายเพื่อลดความเสี่ยง ทางเทคนิคดัชนียังคงไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 75 วัน ทำให้ยังไม่เห็นการฟื้นตัวชัดเจน
ประเด็นสำคัญ
• สหรัฐฯ เผย CPI และ Core CPI ก.ย. ขยายตัว 3.7%YoY และ 2.6%YoY ตามลำดับ เร่งขึ้นจากเดือนก่อนและสูงกว่าตลาดคาดจากราคาสินค้าที่ปรับขึ้นในหลายหมวด ทำให้ FedWatch Tool เพิ่มโอกาสเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. เป็น 53.7% (เดิม 22.1%) ส่วน Bond Yield อายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะระดับ 5.33% มองลบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่มการเงิน (MTC SAWAD TIDLOR)
• IEA เผยการส่งออกดีเซลจากตะวันออกกลางและรัสเซียลดลงมากถึง 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน เทียบกับปีก่อน และประเมินอุปทานตึงตัวยาวนานถึง 2H27 ส่วนโควตาการระบายน้ำมันสำรองจากมติเมื่อ มี.ค. เหลือเพียง 96 ล้านบาร์เรล (จากทั้งหมด 427 ล้านบาร์เรล) ย้ำภาวะอุปทานตึงตัว มองบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น (SPRC TOP BCP)
• รมว.คลัง และผู้ว่าการ ธปท. ร่วมกับ IMF และ World Bank ประกาศแผนยุทธศาสตร์ "Bangkok Blueprint" ปลุกกระแสทั่วโลกสกัดภัยการเงินดิจิทัลไร้พรมแดนที่สร้างความเสียหายสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์/ปี พร้อมเดินหน้ากรอบความปลอดภัยทางการเงินดิจิทัล (SIDF) เพื่อยกระดับเกณฑ์ความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ในระบบธนาคาร มองบวกต่อกลุ่มธนาคาร (KBANK BBL KTB)
• กระทรวงการคลังขับเคลื่อนโครงการคนละหลังพลัสวงเงิน 5 หมื่นลบ. หนุนเงินกู้สำหรับซื้อที่อยู่อาศัยได้สูงสุด 3 ลบ./ราย ด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่เริ่มต้น 2.6% เป็นเวลา 2 ปี ผ่อนยาวสูงสุด 40 ปี ประเมินจะสร้างเงินหมุนเวียนใน ศก. ราว 1.25 แสนลบ. ช่วยระบายสต็อกและปลดล็อกเข้าถึงสินเชื่อ มองบวกต่อกลุ่มอสังหา (SPALI AP SIRI)
• ญี่ปุ่นเดินหน้าขยายลงทุนในไทย ต่อยอดจากฐานการผลิตยานยนต์และชิ้นส่วนเข้าสู่อุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง ทั้งเซมิคอนดักเตอร์และระบบ AI ขณะที่รัฐบาลเร่งเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทานในประเทศและผลักดันนโยบาย "BOI to IPO" ดึงบริษัทข้ามชาติเข้าจดทะเบียนในตลท. ระยะยาวมองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวในกรอบแคบ หลังไร้ปัจจัยหนุนใหม่และมีจำนวนวันทำการลดลง (หยุดวันที่ 13 และ 16 ต.ค.) อย่างไรก็ดี คาดตลาดจะกลับมาให้น้ำหนักกับการประกาศผลประกอบการ 3Q26 ของ บจ. นำโดยกลุ่มธนาคารที่จะทยอยรายงานงบตั้งแต่ช่วง 14-21 ต.ค. ควบคู่ไปกับการประเมินความเสียหายของน้ำท่วม ขณะที่ปัจจัยภายนอกยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบและ Bond Yield ที่ทรงตัวสูง อีกทั้งล่าสุดสหรัฐฯ เผยตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ก.ย. เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าและสูงกว่าตลาดคาด ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวกรอบแคบจากไร้ปัจจัยหนุนใหม่และมีวันทำการน้อย โดยคาดตลาดจะกลับมาติดตามประกาศผลประกอบการ 3Q26 นำโดยกลุ่มธนาคาร และการประเมินความเสียหายของน้ำท่วม ท่ามกลางแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบและ Bond Yield ที่ทรงตัวสูง อีกทั้งล่าสุดเงินเฟ้อ ก.ย. ของสหรัฐฯ ยังเร่งตัวขึ้นและสูงกว่าตลาดคาด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้น “Buy on Dip” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Earnings Play ที่ผลประกอบการ 3Q26 คาดยังเติบโตแข็งแกร่ง อีกทั้งเราแนะนำ Outperform แบ่งเป็น เติบโต YoY ได้แก่ KKP DELTA PTTEP TRUE และเติบโต QoQ ได้แก่ KTB BBL TU
2. Domestic Play ที่มีกระแสรายได้มั่นคง ทนทานต่อความผันผวนจากปัจจัยภายนอกจากการพึ่งพาเศรษฐกิจภายในประเทศเป็นหลัก ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPN CRC) กลุ่มการแพทย์ (BCH PR9) และกลุ่มสื่อสาร (TRUE)
3. Post-Flood Recovery Play ที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์ความต้องการวัสดุก่อสร้างและอุปกรณ์เพื่อปรับปรุงซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังสถานการณ์น้ำลด รวมถึงความชัดเจนของมาตรการฟื้นฟูเยียวยาจากภาครัฐ ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (HMPRO GLOBAL) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (DCC)
4. Tourism & Mega-Event Play ที่คาดได้อานิสงส์จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซันของการท่องเที่ยวใน 4Q26 ผสานกับปัจจัยบวกระยะสั้นจากการมีผู้เข้าร่วมงานจำนวนมากในการประชุม IMF-World Bank (12-18 ต.ค.) ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว (ERW CENTEL AOT) และกลุ่มค้าปลีก (CPN CRC)
Daily Top Picks
CRC: ปัจจัยสนับสนุนจาก SSS ที่เร่งตัวขึ้นใน ก.ย. ที่ 4% เทียบกับ 1.5% ในช่วง ก.ค.-ส.ค. และ SSS ใน 3Q26F คาดโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่มค้าปลีก ขณะที่ได้รับผลกระทบจำกัดจากอุทกภัย คาดกำไร 3Q26F โตแกร่ง สนับสนุนจาก SSS, มาร์จิ้น ขยายตัว และบาทอ่อนค่าหนุนรายได้ในเวียดนาม เป้าหมายระยะสั้นที่ 32.50 บาท
SPRC: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากภาวะอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปตึงตัวอาจยืดเยื้อยาวนานถึง 2H27 การส่งออกดีเซลจากตะวันออกกลางและรัสเซียใน ก.ย. 2026 ลดลงมากถึง 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน เทียบกับปีก่อน ขณะที่ซาอุฯ ลดราคาส่งออกน้ำมันดิบสู่เอเชียใน พ.ย. 2026 สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี เป้าหมายระยะสั้น 16.50 บาท
ข่าวเด่น