คาดตลาดแกว่งรอเบรก นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิต่อในระดับที่เพิ่มขึ้น 2.4 พันล้านบาท ตลาดทดสอบบริเวณ 1300 เป็นวันที่ 2 การปิดหน่วยงานราชการสหรัฐฯ มีโอกาสสิ้นสุด แต่ไม่ได้หนุน SET นัก วุฒิสภาผ่านร่างได้รอส่งให้สภาล่างที่เสียงส่วนใหญ่เป็นของฝั่งรีพลับบริกันในวันพฤหัสบดีนี้ เทคนิคดัชนีลงทดสอบ 1300-1298 ต้องไม่หลุดต่ำกว่า หากลงหลุดต่ำกว่าคาดลงทดสอบจุดต่ำสุดเดิม 1285 ส่วนการขึ้นมีแนวต้าน 1310/1315 ยืนได้จึงจะกลับมาแกว่งขึ้น
ประเด็นสำคัญ
• กกพ. เผยความคืบหน้าโครงการ Direct PPA อยู่ระหว่างการดำเนินการ ได้แก่ การทบทวนรายละเอียดเพื่อเตรียมประกาศหลักเกณฑ์, การกำหนดอัตราซื้อขายไฟฟ้า และประเด็นด้านเทคนิคเกี่ยวกับระบบสายส่ง คาดว่าภายในสิ้นเดือนนี้อัตราค่าไฟฟ้าจะชัดเจนและจะสามารถประกาศอย่างเป็นทางการได้ภายในสิ้นปี 2568
• จำนวน นทท. ต่างชาติเดินทางเข้าไทยสัปดาห์ก่อนจำนวน 698,389 คน เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 8.4%WoW หนุนจากกลุ่ม นทท. ระยะใกล้ (มาเลเซีย จีน อินเดีย) และไกล (สหรัฐฯ รัสเซีย ยุโรป) หลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซัน สะท้อนโมเมนตัมบวกต่อเนื่องของฤดูกาลท่องเที่ยวในปีนี้ ส่วนจำนวน นทท. สะสมทั้งปี 2568 แตะ 27,587,845 คน ลดลง 7.1%YoY
• ปริมาณการใช้น้ำมันเชื้อเพลิงช่วง 9M68 ที่ 153.95 ล้านลิตร/วัน ลดลง 0.7%YoY จากการบริโภคดีเซลที่ลดลง 2.4%YoY ขณะที่การบริโภคเบนซินและน้ำมันอากาศยานเพิ่มขึ้น 1.3%YoY และ 8.4%YoY
• ราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปรับขึ้น 1.80% ตามราคาน้ำมันสำเร็จรูป โดยเฉพาะความต้องการดีเซลที่สูงในช่วงฤดูหนาวของยุโรปและผลกระทบจากโรงกลั่นอินเดียและจีนชะลอนำเข้าน้ำมันดิบรัสเซีย มองกลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC) มีความน่าสนใจและได้ประโยชน์จากส่วนต่างน้ำมันสำเร็จรูปที่แข็งแกร่ง
• บริษัทเทคฯ ขนาดใหญ่จากญี่ปุ่น Softbank เผยว่าได้ขายหุ้น Nvidia ทั้งหมดจำนวน 32.1 ล้านหุ้นใน ต.ค. 2568 มูลค่ารวม 5.83 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงหุ้นบางส่วนใน T-Mobile ทั้งนี้ตลาดคาดว่า Softbank เตรียมเงินทุนดังกล่าวสำหรับการลงทุนครั้งใหญ่ในบริษัท OpenAI ที่เป็นผู้สร้าง ChatGPT
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ในกรอบ 1285-1345 จุด หลังเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายประกาศงบ 3Q68 ของ บจ. กลุ่ม Real Sector ที่คาดว่าจะเห็นสัญญาณฟื้นตัว รวมทั้งการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาล แนะนำติดตามการปรับตัวลงของดัชนีมาที่กรอบล่าง 1285 หากหลุดต่ำกว่าจะมีความเสี่ยงของการลงรอบใหม่ในทางเทคนิค ขณะที่ปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตาม ได้แก่ 1) การปิดหน่วยงานของราชการสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อทำระยะเวลาที่ยาวนานสุดครั้งใหม่ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญทั้งภาคแรงงานและเงินเฟ้อ หากหน่วยงานราชการกลับมาเปิดได้ ซึ่งจะมีผลต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของเฟด 3) PMI ภาคการผลิตและยอดค้าปลีก ต.ค. ของจีนยังมีแนวโน้มฟื้นตัวช้าที่จะมีผลต่อจิตวิทยาและบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบเนื่องจากเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของการประกาศงบ 3Q68 “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักและ 2 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดผลการดำเนินงาน 4Q68 จะยังเติบโตดีทั้ง QoQ และ YoY และเราแนะนำ Outperform จากแนวโน้มธุรกิจดี อีกทั้งราคาหุ้นยังมี Upside ได้แก่ BCPG BEM BGRIM MTC PTT
2. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง โดยเราคาด กนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. และปีหน้า 2 ครั้งในช่วง 1H69 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง เพราะมีภาระหนี้สินซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC รวมทั้งหุ้นกลุ่ม REITs แนะนำ DIF FTREIT LHHOTEL
3. Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้นที่คาดผลการดำเนินงาน 3Q68 เติบโตดีทั้ง QoQ และ YoY แนะนำ BGRIM GFPT MTC CPALL BEM และ 2) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากรัฐเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ แนะนำ กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW) จากมาตรการเที่ยวดีมีคืน, กลุ่มไฟแนนซ์ (BAM MTC) จากมาตรการพักหนี้และให้สินเชื่อรายย่อย
Daily Top Picks
MTC: มีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้นจากกำไร 3Q68 ที่ออกมาแข็งแกร่งและคาดว่าจะเติบโตได้ต่อเนื่อง ทั้งใน 4Q68 และปี 2569 ซึ่งคาดว่าจะเป็นการเติบโตที่สูงที่สุดในกลุ่ม จากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อและแรงหนุนจากการลดดอกเบี้ยนโยบายในเดือน ธ.ค. ขณะที่ Valuation น่าสนใจมี PEG เพียง 0.67 เท่า เป้าหมายระยะสั้น 41 บาท
TOP: มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นและใน 4Q68 คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นต่อ QoQ จาก CDU-3 กลับมาเดินเครื่อง การใช้อัตรากำลังการกลั่นที่สูงขึ้นและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลแข็งแกร่งหนุน ส่วนแผนทำ Asset Monetization จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นที่ 37.50 บาท
ข่าวเด่น