คาด SET แกว่งขึ้นได้ต่อ หนุนจากกระแส Fund Flow ที่ยังไหลเข้าต่อเนื่อง ขณะที่สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังมีความหวังเจรจาสันติภาพหลังชาติเป็นกลางได้เสนอให้ทั้งสองฝ่ายหยุดยิงเป็นเวลา 10 วัน ติดตามสถานการณ์ฝั่งทะเลแดงหลังกลุ่มฮูตีประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย ขณะที่วันนี้จับตาการรายงานงบฯ 2Q69 ธนาคารใหญ่หลายแห่ง ทางเทคนิคดัชนีไต่ระดับขึ้นสร้างจุดสูงใหม่ต่อเนื่องพร้อมมูลค่าซื้อขายหนาแน่น ทำให้ภาพรวมยังมี Momentum ที่ดีอยู่
ประเด็นสำคัญ
• กลุ่มฮูตีประกาศปิดล้อมการเดินเรือต่อซาอุฯ ผ่านช่องแคบ Bab el-Mandeb ซึ่งกระทบต่อเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบโลกราว 7% ถือเป็นความเสี่ยงใหม่ต่ออุปทานพลังงานโลก อย่างไรก็ดี ติดตามประเทศคนกลางได้เสนอให้ทั้งสองฝ่ายหยุดยิงเป็นเวลา 10 วัน เปิดทางเจรจาสันติภาพ ระยะสั้นมองลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่ม Anti-Oil แต่บวกต่อพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP TOP SPRC)
• จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทยสัปดาห์ก่อนที่ 5.85 แสนคน (+4%WoW) รับอานิสงส์ปิดเทอมในจีนและการเพิ่มเที่ยวบิน ขณะที่นายกรัฐมนตรีเผยพร้อมผลักดันความร่วมมือท่องเที่ยวไทย-จีน จับมือ Sichuan Airlines เปิดไฟลต์บินเพิ่มดึงนักท่องเที่ยวจีนตะวันตกเข้าไทย ตั้งเป้า 5 ล้านคน สร้างรายได้กว่า 2.88 แสนลบ. ในปีนี้ มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT)
• รมว. คมนาคมเตรียมฟื้นโครงการ Entertainment Complex ซึ่งไม่มีคาสิโนบนพื้นที่ท่าเรือคลองเตย 2,353 ไร่ พร้อมย้ายการขนส่งสินค้าท่าเรือจากกรุงเทพฯ ไปรวมที่แหลมฉบังเพื่อลดต้นทุนบริหารและแก้ปัญหาจราจร มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มรับเหมา (STECON CK) และกลุ่มท่องเที่ยว (AOT AWC CENTEL ERW MINT)
• รมว. คลังเผยเดินหน้ารื้อเกณฑ์ลงทุน Data Center คุมเข้ม 4 ด้าน งัดมาตรการแบงก์การันตีสกัดกว้านจองไฟเกินจริง เน้นดึงทุนคุณภาพ ถ่ายทอดเทคโนโลยี AI ด้าน WHAUP เผยบริษัทลงนามจัดหาน้ำให้ลูกค้า Data Center แล้ว 30 ล้านลบ.ม. ต่อปี รายได้ราว 700 ลบ.ต่อปี และอยู่ระหว่างเจรจาเพิ่มอีก 17-30 ล้านลบ.ม. มองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และกลุ่มสาธารณูปโภค (WHAUP GULF)
• บลูมเบิร์กเผยไทยเตรียมเปิดตัวโครงการออมเงินรูปแบบใหม่ TISA เพื่อจูงใจให้ภาคครัวเรือนหันมาลงทุนระยะยาวในหุ้น ตราสารหนี้ และกองทุนรวม แทนฝากเงินธนาคารที่ให้ผลตอบแทนต่ำ มองบวกต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม High Dividend
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัว โดยแม้มีแรงหนุนจากคลายกังวลการใช้นโยบายการเงินตึงตัวของธนาคารกลางหลัก หลังเงินเฟ้อทั่วโลก มิ.ย. ชะลอตัวลงต่ำกว่าคาด รวมทั้งอานิสงส์จากนโยบายการคลังเชิงรุกของไทยและการเก็งกำไรในช่วงประกาศงบ 2Q69 ของ บจ. แต่ยังมีปัจจัย Overhang ที่ต้องติดตามทั้งความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อซึ่งกดดันให้เกิดปัญหา Supply Shortage, ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยีโลก รวมทั้งการเจรจาภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ภายใต้ Section 301 หลังอัตราภาษี 10% ตาม Section 122 จะสิ้นสุดลงในวันที่ 24 ก.ค. นี้ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET มีโอกาสพักตัว แม้มีแรงหนุนจากเงินเฟ้อโลกชะลอตัว นโยบายการคลังไทย และเก็งกำไรงบ 2Q69 แต่ยังมีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนกลุ่มเทคโนโลยีโลก และการเจรจาภาษีสหรัฐฯ (Section 301) หลังมาตรการเดิมจะสิ้นสุด 24 ก.ค. นี้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้
1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM
2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA
3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
Trading Idea: 1) Geopolitical Play ซึ่งได้อานิสงส์จากสถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาปะทุ อย่างพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) และโรงกลั่น (TOP SPRC BCP) โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 2) Earning Play ซึ่งคาดใน 2 สัปดาห์ข้างหน้านี้จะประกาศกำไร 2Q69 เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งยังมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ SCGP HMPRO 3) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และมีพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ TU MINT HMPRO BDMS MTC CPALL และ 4) Export Play ซึ่งคาดได้โมเมนตัมบวก หากอัตราภาษีศุลกากรสหรัฐใหม่ไม่ได้สูงกว่าระดับสูงสุดในอดีตที่ 19% ได้แก่ TU ITC DELTA HANA KCE
Daily Top Picks
KBANK: ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากผลประกอบการ 2Q69 ของกลุ่มที่มีแนวโน้มจะออกมาดี คาดกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 1.27 หมื่นลบ. เติบโต 1%YoY แต่ชะลอ 14%QoQ และคาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องใน 2H69 จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงที่สิ้นสุดลง และ Upside จาก FDI และการเพิ่มประมาณการ GDP เป้าหมายระยะสั้นที่ 242.00 บาท
SCGP: ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากความคาดหวังผลประกอบการ 2Q69 จะออกมาดี คาดกำไรปกติ 2Q69 จะทำสถิติสูงสุดในรอบ 5 ปีที่ 2 พันลบ. เติบโต 97%YoY และ 27%QoQ จากปริมาณและราคาขายบรรจุภัณฑ์กระดาษที่สูงขึ้น และคาดเติบโตต่อเนื่องใน 3Q69 จาก Fajar Paper ที่พลิกฟื้นตัว เป้าหมายระยะสั้นที่ 31.25 บาท
ข่าวเด่น